【福匯市場觀點】黃金創(chuàng)收盤歷史新高$2986，道指4連陰，納指跌近2%，標普陷入技術性回調

文章分類: 市場分析  

標簽: 首次申領失業(yè)救濟人數(shù)  美股夜盤交易  日本央行量化緊縮  歐盟葡萄酒烈酒200%關稅  密歇根大學消費者信心調查  債跌至2009年最低  黃金收盤歷史新高  特斯拉百度合作  百度盤后交易  羅素2000指數(shù)正接近熊市  標普500陷入技術性回調  德國2月CPI月率  

發(fā)布時間: 2025-3-14

經濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

上周首次申領失業(yè)救濟人數(shù)小幅下降至22萬人，接近疫情前水平，低于分析師預期。

因服務成本下降，2月PPI同比增速降至3.2%，低于預期和前值；環(huán)比保持不變，為去年7月以來最小增幅。

 

起初PPI數(shù)據(jù)引發(fā)美債買盤，但在市場消化數(shù)據(jù)細節(jié)及低于預期的失業(yè)金數(shù)據(jù)后，買盤迅速消退，并觸及日低。

然而，周三的CPI和周四PPI共同表明美國通脹壓力正在減輕，但分析師普遍認為，最新的通脹數(shù)據(jù)可能不足以帶來大幅反彈。

特朗普的貿易政策仍是壓制投資者情緒的關鍵因素，也使美聯(lián)儲未來的利率路徑蒙上了疑云，現(xiàn)市場仍維持今年三次降息預期

 

美國通脹數(shù)據(jù)放緩，特朗普政府貿易摩擦再度升級，美債收益率應聲下跌。

另外，美股處于六個月低位也讓投資者轉向避險資產，美債收盤走高∶

美國10年期基準國債收益率跌4.04個基點，報4.2720%，發(fā)布PPI數(shù)據(jù)時曾跳水至4.3%下方。兩年期美債收益率跌3.78個基點，報3.9488%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌2.2個基點，報2.855%。兩年期德債收益率跌4.2個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

 

美歐貿易戰(zhàn)升級，特朗普威脅對歐盟歐盟葡萄酒和烈酒產品征收200%關稅，以報復歐盟對威士忌征收的50%關稅。

特朗普聲稱，這將對美國的葡萄酒和香檳業(yè)務大有裨益。特朗普隨后還強調，他不會改變定于4月2日實施的關稅計劃，對加拿大關稅不會“屈服”。

 

美財長貝森特安撫市場稱，我對三周內出現(xiàn)一點波動并不擔憂，特朗普政府更關注經濟和市場的長期健康，而非短期波動，

如果政策適當，就會推動經濟和市場走高。目前的政府支出水平“不可持續(xù)”，“排毒期”不代表必然經濟衰退。

美國商務部長稱，特朗普的政策將在第三或第四季度數(shù)據(jù)中得到反映。

 

周五市場焦點將轉向密歇根大學消費者信心調查，特別是其中的通脹預期部分，因為投資者正在消化特朗普貿易政策可能帶來的通脹影響。

專家認為，消費者通脹預期若出現(xiàn)明顯上升，可能進一步推遲美聯(lián)儲降息時間表。

 

美元指數(shù)于美國PPI數(shù)據(jù)發(fā)布日漲0.2%。美國PPI批發(fā)通脹數(shù)據(jù)和就業(yè)周報后曾回落。

 

避險日元漲0.3%，日債跌至2009年最低。日央行行長重申“縮表”決心，對薪資前景持樂觀態(tài)度。

植田和男表示，“從現(xiàn)在開始，我們可能會看到由進口成本推動的通脹趨緩，而薪資將繼續(xù)穩(wěn)步上漲。因此，我們預計實際工資和消費將在未來改善”。

日本央行還開始實施量化緊縮計劃，預計到2026年初將每月債券購買量減半至3萬億日元。

 

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）周四跌約0.1%，脫離四個月新高和200日均線

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

受特朗普關稅威脅及市場避險需求推動，現(xiàn)貨黃金尾盤漲1.76%，刷新收盤歷史最高位至2986.58美元/盎司。

普京稱俄同意?；?0天、俄美協(xié)議或重振俄天然氣供應，歐洲天然氣短線走低，一度下跌4.5%。美油收跌近1.7%∶

 

美WTI原油USOIL跌幅將近1.67%，報66.55美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌約1.51%，報69.88美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲0.66%，報4.1110美元/百萬英熱單位。

此前普京表示俄美能源合作協(xié)議可能提振俄羅斯對歐天然氣供應。自2022年年初以來，歐盟已減少對俄天然氣依賴。

1月1日起，過境烏克蘭的俄天然氣供應停止，經“土耳其溪”管道的供應也大幅減少。此前，俄羅斯天然氣曾占歐盟消費總量的40%以上，其在俄烏沖突前已開始削減供應。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.35%

關稅前搶進口，美國囤貨潮或引爆全球銅庫存危機，花旗表示，未來三個月內，銅價將突破1萬美元/噸大關，全球銅市將持續(xù)緊張直至美國進口關稅政策明朗。

 

倫敦工業(yè)金屬漲跌不一∶鋁收平。鋅收漲38美元。鉛收跌10美元。鎳收跌135美元。

福匯現(xiàn)已推出相關金屬現(xiàn)貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市∶

避險情緒升溫，加之政府關門擔憂加劇，令標普500指數(shù)較2月所創(chuàng)收盤歷史最高位下跌10%，陷入技術性回調區(qū)間，道指四連陰，納指跌近2%。

市場技術面大幅惡化，在周四交易前，納指已進入修正區(qū)間，目前較近期高點跌超14%。羅素2000指數(shù)正接近熊市，較高點跌約19%。

華爾街通常將10%的跌幅定義為回調，20%的跌幅定義為熊市

 

美股三大指數(shù)普跌。

標普500指數(shù)收跌1.39%。道指收跌1.30%。納指收跌1.96%。納指100收跌1.89%。羅素2000小盤股指收跌1.62%

瑞銀建議暫不抄底美股，預計標普500指數(shù)可能再跌5%至5300點。未來3個月，美國仍是其最不看好的市場，因美國成長股在向歐洲價值股“大規(guī)模輪動”。

瑞銀看好歐洲股票，因歐洲政治前景有凝聚力、財政支出增加、資產回流和能源價格走低。

在新興市場，瑞銀做多中國，但對其他市場估值持謹慎態(tài)度。

 

但摩根大通指出，對沖基金的擁擠交易在過去一個月經歷了大幅下跌，接近過去幾年的最差水平，這表明市場的大部分調整可能已經完成。

盡管整體杠桿率仍然較高，但已開始逐步下降。摩根大通認為，市場最理想的情景是穩(wěn)步復蘇，波動性逐步降低，從而為風險調整提供更多空間。

 

本周三美股短暫反彈后，周四再度下跌。市場正逐漸放棄“逢低買入”策略，轉向觀望，因特朗普貿易戰(zhàn)帶來的不確定性正在削弱投資者信心。

彭博策略師Tanvir Sandhu警告稱，沒人能準確預測市場底部，抄底需謹慎。

 

前美國財長姆努欽表示，根本不認為美國將陷入經濟衰退。美國股市回調5%-10%是合理的，也是自然的。美國應當擁有一個“穩(wěn)定的美元政策”。

 

市場普遍認為，特朗普政府貿易政策的無序推出已經嚴重擾亂了市場，投資者擔憂這將壓制企業(yè)和消費者信心。

Argent資管分析師表示，關稅戰(zhàn)加劇，只會增加不確定性，對股市是個負面因素。

 

“科技七姐妹”普跌∶Magnificent 7指數(shù)跌2.2%

Meta（福匯交易代碼META.US）收跌4.67%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌3.36%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌2.6%

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌2.51%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1.17%，

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌0.03%。阿聯(lián)酋官員將施壓美國，要求購買更多的英偉達AI芯片。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌2.99%，特斯拉警告，特朗普的貿易戰(zhàn)可能使其成為報復性關稅目標，增加美產汽車成本。

 

芯片股普跌。臺積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌3.15%。但英特爾（福匯交易代碼INTC.US）漲14.6%，該公司任命陳立武為CEO。

 

百度（福匯交易代碼BIDU.US）漲2.01%，報道稱特斯拉在與百度合作改進中國的ADAS系統(tǒng)。

報道稱，特斯拉與百度的合作主要集中在FSD Version 13軟件的優(yōu)化上。

百度已派遣地圖團隊工程師進駐特斯拉北京辦公室，致力于將百度的導航地圖信息（如車道標記和交通信號燈數(shù)據(jù)）更精準地整合到FSD系統(tǒng)中。

 

貿易緊張再起，特朗普加征酒類關稅，歐洲市場承壓。

各行業(yè)表現(xiàn)分化，酒類和奢侈品股票重創(chuàng)。汽車板塊領跌，醫(yī)藥股逆勢上揚∶

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.48%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.64%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.02%。

 

大摩認為，伴隨著通脹走強，日本投資者正積極采取措施保護資產不受通脹侵蝕，減少對現(xiàn)金和存款的持有，增加對股票等風險資產的配置。

在日本股市（福匯交易代碼JPN225），個人投資者已成為市場下行時的關鍵支撐力量。通脹影響下，對日本長期國債的需求可能減弱。而持續(xù)流出到外國資產以對沖通脹的行為可能導致日元長期結構性走弱。

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆ 15:00，德國2月CPI月率終值

 

☆ 15:00，英國1月三個月GDP月率、英國1月制造業(yè)產出月率、英國1月季調后商品貿易帳、英國1月工業(yè)產出月率

 

☆ 22:00，美國3月一年期通脹率預期初值、美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值

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