福匯市場觀點(diǎn)

市場頭條 大概率降息 股市上漲，美國可能再次降息 股市上漲，美元走軟，因?yàn)槊绹诵耐浀木徑馐姑缆?lián)儲(chǔ)可能降息的問題擺在桌面上，而日元?jiǎng)t因日本央行下周加息的預(yù)期越來越高而創(chuàng)下一個(gè)月新高。 隨著制裁的臨近 美國庫存下降加劇供應(yīng)擔(dān)憂，油價(jià)上漲 油價(jià)連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，受美國對俄羅斯制裁導(dǎo)致潛在供應(yīng)中斷的擔(dān)憂、美國原油庫存跌幅大于預(yù)期以及全球需求前景改善的支撐。 日元?jiǎng)?chuàng)一個(gè)月新高 美元企穩(wěn)，日元在日本央行會(huì)議前上漲 美元在隨著美國通脹降溫和債券收益率下降而下跌后企穩(wěn)，而日元?jiǎng)t因日本加...

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶ 美國12月零售銷售月率意外回落至0.4%，低于預(yù)期的0.6%，為2024年8月以來新低。 美國至1月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得21.7萬人，為2024年12月21日當(dāng)周以來新高。 ? 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒認(rèn)為，不能排除三月降息的可能性；如果數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，今年可能會(huì)有三到四次降息 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比指出，CPI數(shù)據(jù)令人鼓舞的同時(shí)讓人心生疑慮，兩者影響相當(dāng)。 ? 美國財(cái)長提名人貝森特∶不延長減稅面臨“經(jīng)濟(jì)災(zāi)難”，支持加大對俄制裁，特朗普政策不會(huì)推升通脹。 貝森特在確認(rèn)提名的參議院聽證會(huì)上表...

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶ 美國通脹再添降溫跡象，美國12月核心CPI同比漲3.2%，低于前一個(gè)月的水平，也低于市場預(yù)期的3.3%。 總體CPI方面，12月總體CPI環(huán)比上漲0.4%，略高于市場預(yù)期的0.3%。同比來看，總體CPI上漲2.9%，符合預(yù)期。 分析稱，市場對連續(xù)兩天通脹指標(biāo)略低于預(yù)期感到欣慰，周二是PPI，周三是CPI。 最重要的是，今天的CPI數(shù)據(jù)排除了進(jìn)一步加息的可能性，而一些市場參與者此前過早地開始為加息定價(jià)。 ? 美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯認(rèn)為∶經(jīng)濟(jì)前景仍很不確定 尤其是特朗普政府的財(cái)政、貿(mào)易、...

市場頭條 投資者對冒險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度 歐洲、美國股指期貨上漲，日經(jīng)指數(shù)下跌 歐洲和美國期貨顯示溫和反彈，盡管債券收益率飆升和美元走強(qiáng)使投資者在美國通脹數(shù)據(jù)和唐納德特朗普第二任期開始之前，對承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。 遵循強(qiáng)有力的數(shù)據(jù) 美元在降息押注消退后接近兩年高點(diǎn) 美元徘徊在兩年多來的最高水平附近，因?yàn)榻灰讍T在強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后減少了對2025年美國降息的押注，而投資者對英國財(cái)政狀況的擔(dān)憂使疲軟的英鎊成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。 美國通脹數(shù)據(jù)備受關(guān)注 特朗普政策的不確定性提振黃金 金價(jià)上漲...

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶ 美國12月PPI同比漲3.3%低于預(yù)期，環(huán)比增速放緩至0.2%，剔除食品和能源的核心PPI持平。數(shù)據(jù)公布后，美元、短端美債走低，黃金續(xù)漲，美股盤初沖高。 美聯(lián)儲(chǔ)將于1月28日至29日召開議息會(huì)議，目前交易員預(yù)計(jì)1月不降息的概率超過97%，3月份不降息的概率為77.9%，今年9月將迎來首次降息，年底前共計(jì)降息29.4個(gè)基點(diǎn)。 ? 本周首個(gè)通脹數(shù)據(jù)帶來了美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息的微弱希望，但未能提供明確信號，今日周三公布的CPI成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，市場預(yù)期CPI同比漲2.9%，高于11月的2.7%，環(huán)比增0.3%。 分析師...

市場頭條 在強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告發(fā)布后 股市下跌，美元走強(qiáng)，市場猜測美聯(lián)儲(chǔ)是否已經(jīng)結(jié)束加息 全球股市在本周初普遍下滑，而美元在一份明確強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告發(fā)布后創(chuàng)下兩年多來的新高，這推動(dòng)了債券收益率上升，并在財(cái)報(bào)季節(jié)開始之際考驗(yàn)了高企的股市估值。 接近四個(gè)月高點(diǎn) 由于美國新制裁限制俄羅斯對中國和印度的供應(yīng)，油價(jià)上漲 油價(jià)連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，布倫特原油價(jià)格突破每桶80美元，達(dá)到四個(gè)多月以來的最高點(diǎn)，因?yàn)轭A(yù)計(jì)更廣泛的美國制裁將影響俄羅斯對主要買家中國和印度的原油出口。 美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的前景受...

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶ 美國紐約聯(lián)儲(chǔ)最新調(diào)查顯示，美國人在12月一年期和三年期通脹預(yù)期有所上行，五年期通脹預(yù)期走低，消費(fèi)者預(yù)計(jì)通脹至少在五年內(nèi)高于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，拖欠債務(wù)的概率創(chuàng)疫情以來新高。 周一市場延續(xù)非農(nóng)超預(yù)期影響，美元走強(qiáng)，歐美債券均遭拋售，金價(jià)、美股回調(diào)。市場削減歐美降息預(yù)期，預(yù)計(jì)歐洲央行今年僅有三次25個(gè)基點(diǎn)降息，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息25個(gè)基點(diǎn)，低于上周預(yù)期的40個(gè)基點(diǎn)。 投資者關(guān)注本周通脹數(shù)據(jù)以尋求更多降息線索。包括周二發(fā)布的PPI，周三公布的CPI、每周首申失業(yè)金人數(shù)和零售銷售數(shù)...

市場頭條 特朗普的不確定性讓人擔(dān)憂 債券收益率攀升后，通脹報(bào)告可能擾亂市場 未來一周的美國通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)考驗(yàn)股票投資者的判斷，并進(jìn)一步加劇對美國國債收益率上升和唐納德特朗普政策計(jì)劃不確定性的擔(dān)憂。在連續(xù)幾年表現(xiàn)突出之后，股市在2025年出現(xiàn)了波動(dòng)，今年迄今為止，基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌了約1%。 受美國強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)的壓力 國債收益率上升，股市下跌 全球股市下跌，而美國國債收益率上升，此前強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了人們的預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在比交易員押注的更長時(shí)間內(nèi)保持加息。 英鎊仍面...

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶ 美國12月非農(nóng)新增就業(yè)25.6萬人，超出預(yù)期的16.5萬人，失業(yè)率降至4.1%，低于預(yù)期和11月的4.2%。 非農(nóng)就業(yè)大超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)官員口風(fēng)集體偏鷹，疊加市場預(yù)期特朗普可能會(huì)宣布經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)以推出關(guān)稅政策，加劇通脹擔(dān)憂。 今年票委、圣路易聯(lián)儲(chǔ)主席Musalem稱，進(jìn)一步降息需要更加謹(jǐn)慎。美國密歇根長期通脹預(yù)期創(chuàng)2008年以來新高，消費(fèi)者信心初值下降。 ? 華爾街多家大行削減降息押注∶ 美銀指出，美聯(lián)儲(chǔ)本輪降息周期已經(jīng)結(jié)束，若通脹預(yù)期上升，下一步應(yīng)是加息。 花旗預(yù)計(jì)5月份才會(huì)降息。 高...

市場頭條 美元保持堅(jiān)挺 亞洲債券拋售緩解，股市下跌，關(guān)注英國國債和美國政策 全球債券暴跌有所緩解，美元穩(wěn)定在一年多以來的最高水平附近，盡管股市繼續(xù)下跌，大多數(shù)亞洲指數(shù)當(dāng)天下跌?；鶞?zhǔn)10年期美國國債收益率從2024年4月以來的最高水平略有回落。 連續(xù)第四年增長 中國汽車銷量延續(xù)12月漲勢 中國乘用車協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，12月中國汽車銷量同比增長12.2%，連續(xù)第四個(gè)月增長。上個(gè)月的銷量總計(jì)266萬輛，2024年增長5.3%，達(dá)到2310萬輛，這是連續(xù)第四年增長。 關(guān)注特朗普的政策 美元走強(qiáng)使英鎊、歐元和日元承壓 在...