Fed卷風(fēng)來襲，商品貨幣嚴(yán)陣以待

2016年9月20日

中秋歸來，又喜迎國慶。每逢佳節(jié)，人們神清氣爽；商品貨幣如澳元、紐元也走出此前陰霾，一度成為本周值得關(guān)注的貨幣明星。

談起澳元，其對美元的直盤表現(xiàn)深深牽動了作者的心。直到9月12日以前，澳元兌美元依舊穩(wěn)穩(wěn)屹立在今年年中以來的上升趨勢線(A)之上（如下圖黑色線所示）。其后，由于今年票委、波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫公開表態(tài)認(rèn)為“有理由逐步收緊政策，久等則有風(fēng)險”，再加上其他FOMC成員相繼發(fā)表鷹派言論，令市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期重新升溫，帶動澳元兌美元跌破了上述趨勢線(A)。雖然期間也有另一位聯(lián)邦儲備委員會的成員（同時擁有長期投票權(quán)）布雷納德出來呼吁“中性利率可能繼續(xù)保持在記錄低位”，“鴿”聲嘹亮并稍稍為市場降溫。總體而言，市場參與者對9月美聯(lián)儲加息的預(yù)期減弱，但對12月的加息預(yù)期有所增強。芝商所的聯(lián)邦基金期貨目前顯示，美聯(lián)儲在9月加息25個基點的概率降至12%，但12月加息概率已達(dá)45%。這意味著，若美聯(lián)儲本月按兵不動，澳元兌美元短期可能獲得喘息的空間。

而另一方面，澳大利亞8月就業(yè)數(shù)據(jù)好壞參半。當(dāng)月就業(yè)人口減少3900人，遠(yuǎn)不及預(yù)期的新增1.5萬人；8月季調(diào)后就業(yè)參與率64.70%，不及前值和預(yù)期值64.90%。但是，失業(yè)率下降至5.6%，好于預(yù)期。盡管澳大利亞就業(yè)報告總體偏負(fù)面，但澳元兌美元在經(jīng)歷了短暫跳水之后，重新企穩(wěn)在0.7450關(guān)口；暗示澳元的市場情緒并沒有明顯受到不良經(jīng)濟數(shù)據(jù)的影響，多頭部隊依然集結(jié)在0.7450一線。及后，在美國8月零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳等一系列利好消息的帶動下，澳元兌美元重新返回到0.7550附近，并持穩(wěn)在89日均線上方。

預(yù)料在本周四美聯(lián)儲利率決議公布之前，多空勢力可能會出現(xiàn)一番較量。若美聯(lián)儲出乎意料宣布加息，則澳元兌美元可能會再次受阻于趨勢線(A)，并一路下行至9月14日低位0.7450附近，或更低0.7410-0.7400附近；同時該位置也是前期低位較為密集的區(qū)間。但是，若美聯(lián)儲如預(yù)期采取維持利率不變，并繼續(xù)觀望12月的加息概率，則澳元兌美元很可能會重新站上短期上升趨勢線，并測試50%斐波回測位0.7600，或者更高的前期阻力區(qū)間0.7700。

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作者：吳雅琳（福匯講師）

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