【福匯市場觀點】外匯市場迎來大考，五國央行本周公布利率決議

美國數(shù)據(jù)及外匯市場∶

上周五，因美國2月PPI數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元指數(shù)USDOLLAR震蕩上漲，美債收益率上漲，基準(zhǔn)10年期美債收益率錄得6連陽

本周四，美聯(lián)儲將公布利率決議，分析師普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲將連續(xù)第6次按兵不動，將基準(zhǔn)利率維持在5.25-5.5%

摩根士丹利預(yù)期∶今年GDP增長的中值預(yù)測可能會被上調(diào)，但通脹、失業(yè)率和聯(lián)邦基金利率目標(biāo)的中值預(yù)測可能會保持不變。美聯(lián)儲將在5月宣布QT（量化緊縮）減慢的消息，并在6月開始減慢。QT將在2025年2月左右結(jié)束，但可能會持續(xù)更長時間。

芝商所FedWatch工具顯示，期貨市場的交易員預(yù)計，F(xiàn)OMC在6月開始降息的可能性為59.7%，仍然預(yù)計今年美聯(lián)儲將降息三次，較1月的降息6次減半。

本周二， 日本央行將公布利率決議

市場預(yù)期∶日本央行最有可能采取的計劃是把政策利率提高0.1個百分點以上，以引導(dǎo)短期利率升至0%-0.1%區(qū)間。日本最大工會Rengo宣布贏得30年來最大幅度加薪，增強了日本央行“取消負(fù)利率”的預(yù)期。

本周二，澳洲聯(lián)儲公布利率決議和會議紀(jì)要

市場普遍預(yù)計，澳洲聯(lián)儲將繼續(xù)“按兵不動”，將利率維持在4.35%這一歷史高位。

高盛首席經(jīng)濟學(xué)家∶通脹的基本情況現(xiàn)在大大低于澳洲聯(lián)儲的預(yù)測，澳洲聯(lián)儲有望在8月份開始下調(diào)官方現(xiàn)金利率，最終在2025年中期將政策利率降至3.25%。

本周四，英國央行將公布利率決議和會議紀(jì)要

市場普遍預(yù)計，英國央行將繼續(xù)“按兵不動”，連續(xù)第五次將利率維持在5.25%的高位，等待通脹進(jìn)一步放緩的信號。

英國央行行長貝利近期的言論傾向于謹(jǐn)慎樂觀，稱通脹預(yù)期似乎已得到控制，對工資-物價螺旋上升的擔(dān)憂正在緩解，但降息并不存在緊迫性

GBP/USD再度跌回去年12月以來的波動的區(qū)間

金屬&大宗商品市場∶

黃金兩連跌至逾一周新低。上周五盤中一度重回2170大關(guān)，但受美元指數(shù)走強的影響，于歐盤和美盤回吐全部漲幅，最終收跌0.89%，跌至$2157；現(xiàn)貨白銀持續(xù)走強

最新的Kitco News每周黃金調(diào)查顯示∶上周市場專家的看漲情緒已基本消失，而散戶交易員仍對金價本周繼續(xù)上漲的機會持樂觀態(tài)度。

德國商業(yè)銀行策略師∶近期金價上漲并不能完全解釋，短期內(nèi)或?qū)⒊霈F(xiàn)調(diào)整，但不會回落至之前水平。

因IEA預(yù)計2024年石油供需將轉(zhuǎn)為輕微赤字，原油跌落四個月高位，全周仍漲近4%，美油守住80美元關(guān)口。

部分分析師表示∶汽車燃料供應(yīng)收緊，價格或?qū)⑸蠞q

另一方面∶市場擔(dān)心美聯(lián)儲是否能夠應(yīng)對高通脹，以及美國經(jīng)濟放緩是否會影響需求增長。

金屬銅（福匯期貨產(chǎn)品交易代碼∶COPPER）漲至4個月新高，一周漲近6%。

高盛最新報告∶全球制造業(yè)復(fù)蘇周期漸進(jìn)展現(xiàn)，預(yù)示著大宗金屬需求有望步入新的上行周期。中國"雙碳"政策持續(xù)支撐綠色經(jīng)濟相關(guān)原材料需求，以及歐洲地區(qū)制造業(yè)復(fù)蘇帶動下的成本刺激效應(yīng)，銅鋁等金屬將逐步進(jìn)入供需缺口階段，價格表現(xiàn)可期，未來一年有望分別上漲25%及9%左右。

美國及全球股市∶

納指&標(biāo)普連跌2周，道指連跌3周

2024年迄今為止，標(biāo)普500指數(shù)已接連創(chuàng)下17次收盤歷史新高

據(jù)倫敦證券交易所集團(LSEG)數(shù)據(jù)，美國股票基金過去一周的資金凈流入量為49.3億美元。科技股仍然是投資者最青睞的板塊，流入資金為5.54億美元。

瑞銀最新報告稱∶由于歐美電動車需求減緩、Model 2上市推遲以及特斯拉（福匯交易代碼∶TSLA）生產(chǎn)因電力中斷而放緩等因素，特斯拉在2026年之前的電動車交付量、每股收益和毛利率預(yù)計都將低于市場預(yù)期。

因此，瑞銀將特斯拉的目標(biāo)股價從225美元降至165美元。瑞銀指出，特斯拉的增長浪潮來源于2026年開始的Model 2交付量。此外，AI和機器人項目的潛在價值和馬斯克的薪酬方案能拔高特斯拉估值。

泛歐股指日線兩連跌，但仍連漲八周，創(chuàng)2018年來最長周漲，法國（福匯交易代碼∶FRA30），西班牙（福匯交易代碼∶ESP35），及意大利股指齊創(chuàng)歷史新高。

【今日重要數(shù)據(jù)】

☆ 18:00，歐元區(qū)2月CPI年率終值公布，市場預(yù)期值為2.6%，前值為2.6%；

☆ 18:00，歐元區(qū)2月CPI月率公布，市場預(yù)期值為0.6%，前值為0.6%。

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